您（和您的顾问）不断犯的一个巨大错误

您会审查您的投资，并注意到一个人做得不好。您出售并购买了几年来表现良好的其他投资。您在媒体，互联网或与新投资有关的顾问中听到了有利的消息。

而已！那是您一直犯的巨大错误。这就是您的长期投资回报率较低的原因。

如果您错过了它，那么您刚刚做的就是低价和高价购买。

当然，您知道，明智的投资意味着您购买低价和高价。那你为什么继续做相反的事情呢？

大多数投资者每次审查投资时都会做这个糟糕的市场时间。效果是巨大的。

年度Dalbar研究一直表明，平均投资者每年比他们拥有的投资低3％至7％。如果您只是购买和持有，则可以归还您拥有的投资。但是投资者少了3-7％/年，因为他们不断购买高价和低价。

我知道你在想什么。如果一项投资已经“做得好”了几年，这是否意味着这是一项不错的投资？有时。但是在大多数情况下，这意味着这是一项昂贵的流行投资。您付出更多，因为今天很受欢迎，但是在将来的某个时候不会。

在我从事该行业的20多年中，我已经看到，在任何时候都有“投资du Jour”。它符合投资者的心情，并向顾问和DIY投资者大量销售。例如：

时间	投资DU JOR
1990年代初	新兴市场
1990年代后期	科技股
2000年代初	债券（在熊市之后）
2000年代中期	收入信托，银行和资源库存
2000年代后期	债券和现金（坠机后）
2010年代初	黄金，“有收益率的任何东西”（债券/股息股）和保守/“低波动性”股票。

大多数投资者在几年（接近高点）“表现良好”之后购买了“投资du Jour”。然后在他们亏损或滞后以购买下一个后出售。

高价购买低价。一遍又一遍地。巨大的错误！

今天的“投资”是什么？投资者的总体情绪仍然谨慎，记得2008年的崩溃。投资者专注于较低的风险和收益率。他们一直在累积现在昂贵的增长速度的公司。低增长公司今天被销售为股息，保守或“波动性低”股票。在过去的几年中，低增长公司通常比更快的增长公司获得更好的回报。显然，这是不可持续的。

简而言之，今天的投资者正在寻找股息和降低风险投资，但最终更喜欢昂贵的低增长而不是廉价的高增长。他们正在研究最近的表现，而忽略了昂贵，低增长的公司在接下来的5 - 10年内不能跟上更广泛的市场。

始终最好避免流行的投资类型。最好的机会总是在其他地方。

如果您有顾问，您是否可以保护这种不良市场时机？有证据表明，在这个糟糕的市场时机上，财务顾问比公众一样糟糕或更糟糕。他们有太多的投资敞口，以至于他们倾向于购买高价和销售低价。

不良市场时机感觉很自然。人类的肠道不是为投资而设计的。您的肠道本能可能在生活的许多领域为您提供良好的服务，但不能在投资中为您服务。如果您的肠道是人类，那么您将无法通过投资信任。

您的顾问向您显示，过去3 - 5年甚至7 - 10年，看起来都不错。这只能是最近几年的造成的。您的人脑倾向于相信趋势继续下去。不过，投资经历了周期。今天的流行投资不会很长。

这个巨大的错误非常容易犯，您需要一个确定的过程或纪律才能避免这种情况。

您如何避免这个巨大的市场计时错误？

您需要有效的投资纪律：

1. 切勿购买投资，因为它“做得好”。记住：“做得好” =昂贵。在每次评论中，问自己：您想：
   • 低价购买高价？
   • 购买高价？
2. 避免任何受欢迎或出售给您的东西。注意一般的投资心情。请注意，媒体，博客和广告中正在大力推广的内容 - 可能是您的顾问。然后避免它。
3. 询问您的顾问他的学科是什么，以避免市场时机不佳。
4. 购买可以长期持有的优质投资。沃伦·巴菲特（Warren Buffett）说，如果股市关闭了10年，那将与他无关。他长期对自己的所有投资感到满意。例如，如果您投资：
   • 您自己的股票 - 购买优质公司
   • 共同基金或SEG资金 - 购买全明星基金经理
   • 购买ETF - 坚持使用非常广泛的市场，例如MSCI World。
5. 仅偶尔重新平衡 - 每年一次或2.每2年重新平衡一次，表现出比更频繁的重新平衡。
6. 每年将您的新捐款添加到最糟糕的投资中。低购买。
7. 通过在最糟糕的投资中添加金钱来重新平衡。低购买。

不良市场时机是购买“表现良好”的流行投资。这是一个巨大的错误。

避免它的纪律可能会改善您的长期投资回报，而不是其他任何东西。

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