“BIDLYS”——是防御性投资杀死你的回报吗?

我们在历史上第二大股票市场的繁荣,有史以来最讨厌牛市。

全球股市(MSCI世界指数)已经翻了两番多,自2009年3月开始上涨了250%。然而,大多数投资者已大大减少。原因是“BIDLYS”。(不,不是“犹大转”。)

让我解释一下。

淘金热的投资者,如果你是一个长期的、得到的所有获得股票市场(或更多)的方式来构建财务自由。高可靠的长期回报。例如,在过去的80年里,标准普尔平均为12% /年。最糟糕的25年回报是7.9% /年。

在2008年金融危机是自1930年代以来最大的股市崩盘。它是快速和广泛,影响几乎所有的股票投资者。2008年的标准普尔指数下跌37%。它有许多投资者。

自那以来,投资者一直在不断地担心未来会发生崩溃。这是一个“小鸡”与常数预测牛市,天塌了。

这是一个又一个“启示的”。预测下一个崩溃原因自2009年以来,包括:

• “死猫反弹”
• “二次衰退”
• 量化宽松政策(“量化宽松”)。市场是只受美联储“印钱”。
• 量化宽松政策结束。量化紧缩“QT”的开始。
• 房市的崩盘。
• Brexit。
• 特朗普。
• 利率开始上升。
• 8年之后,它必须很快结束。

因此,许多投资者不断投入防守——失踪的大牛市。甚至许多投资者,自称是“成长型”和许多千禧一代很长时间视野防御性投资。

投资行业提供了一个源源不断的创意投资营销这种恐惧。大多数人都被宣传成“高回报以更少的风险”。

真相,然而,是降低风险几乎总是意味着更低的回报。你找不到最好的投资长期收益通过专注于低风险。

我叫他们“BIDLYS”。所有的防御性投资属于人们害怕下一个市场崩盘。如果你的投资没有自2009年以来增长了三倍多,这可能是因为BIDLYS:

债券:债券降低你的投资组合的波动性,但同样的回报。在计算你的成长,记住这个关键方程:15%的债券= 1%的海洋博物馆。

“资产配置”通常意味着增加投资组合中债券。

利率非常低,预计很长一段时间内保持在较低的水平上,或可能上升。得到一个2% /年回报债券可能是乐观的看法。

债券获得当利率下降,失去当利率上升。如果利率上升,债券可能会亏钱。大多数债券基金在2017年亏损。

忽视长期债券的回报。我们年底35年牛市的债券从1982 - 2017年,而利率从20%到2%。债券的回报只有略低于股票,因为他们包含资本收益的利率下降。

上次率低是在1950年代初的30年期债券熊市。利率从2%到20%,而债券贬值50%后通货膨胀后30年。如果你有足够的钱买2汽车,把它放到一个30年期政府债券在1950年,1980年你只能买一辆车。

收入:除了债券和股息,可以包括收入信托收益型投资,房地产投资信托基金、租赁物业,养老金和选择销售策略。收益型投资昂贵的在过去的几年里。他们有一个良好的运行,但大多滞后过去几年。利率很低。期望收益投资只有温和的长期回报。

红利:股息投资是股市投资的一个子集。今天,大多数大型股票支付股息,所以它比大型索引并没有太大的区别。你错过一些不赚钱的公司不能支付股息,但你也错过很多领先的成长型股票。快速增长的公司通常将他们的现金,只支付股息之后他们成熟,增长放缓。

是否发放股利”(“债券代理”)或“dividend-growers,为什么排除零利润的公司,包括市场领导者像字母(谷歌),eBay, Facebook, Netflix和Priceline(几乎所有的“FAANG”股票),和伟大的公司伯克希尔哈撒韦公司(沃伦•巴菲特的公司)?

股利投资少节税每年因为你纳税的红利。税收投资者倾向于推迟纳税。的结果投资收入是延迟的资本收益。

对一些人来说,可以有非常低的股息税——但只有如果你是低收入,65岁以下,只投资在加拿大。65岁以上的人可以与不同奖金计算“把红利”。例如,低收入老年人可以享受加拿大的补充保障收入按69%红利!

“祖国的偏见”不是适当的多样化。在资源国家尤其如此,比如加拿大,75%的股票市场是只有3个部门。我们有几乎没有任何其他11个行业的公司。你不能合理预计加拿大银行的投资组合,石油公司和公用事业跟上世界股市长期。

低波动率:只有在非常稳定的公司投资显然不是一个有效的发展战略。“低波动性”基金销售严重几年前几年之后当这些保守的股票有一个很好的运行。这个奇怪的市场几年前结束。蒙特利尔银行S&PTSX低波动率指数只有约1/5的TSX60过去2年的回报。

产量:“收益率”自2009年以来一直受“GIC难民”创建各种投资与投资行业有一个常规的月度或季度付款。利率如此之低,这些“债券代理”试图让有点更高的利率比新加坡政府投资公司和债券。利率上升时,他们可能会受到伤害。不要指望yield-focused跟上广泛的股票市场的投资。

智能测试:一个经理的投资风格被动遵循指数基于波动等因素或股息,而不是最大的公司。最后,它通常意味着几乎一样的“低波动”。

总结

如果你保守投资,期望更低的回报。

如果你是一个保守的投资者,这是有道理的。投资在您的风险承受能力是很重要的。保守的投资者不应指望股市的全部收益。

如果你是一个成长型投资者,别指望能得到完整的回报与BIDLYS股票市场。

当然,可以受欢迎的主题,但这不是长期如何得到最好的回报。购买流行的投资是典型的投资错误,你可能是高买。

什么是更有效的比“BIDLYS”?

实现财务自由的最可靠的方法是建立一个公平的投资组合。股票市场提供长期可靠的高回报,应该长期增长的核心投资。有对股票市场的信心允许你找出最好的长期投资为长期增长。

忘记一些增长和下行保护。问:“投资或全明星基金经理应该得到最高的长期回报?”

这可能听起来简单,但如果你想要得到最好的回报,专注于获得最好的回报。

一旦你有对股票市场的信心,你可以放弃2008年的伤疤。下次市场崩溃,买更多。

如果你是一个成长型,偏好的投资者,避免BIDLYS。在全球投资,多元化的长期股票投资组合。

艾德